2019年下半年酒水行业“不确定观察”与应对措施

编辑:站酷工作室 发布于2019-08-14 03:21

2019年已经过去了一半的时间,在各种“确定”和“不确实”性下,酒业迎来了第三、四季度的发展,也就是业内常说的旺季。

酒业发展的四大现象

现象一:2019下半年白酒增长压力重,在负重下前行

2019年第一季度各大白酒企业基本完成预定目标,但与去年同期相比增速下降。笔者预判2019年下半年白酒整体销量上仍会持续增长,但增长压力加重。在一二季度预期达标的形式下,下半年白酒增长压力主要来自四个方面:

宏观经济的不确定性:2019年,全球金融市场动荡加剧,全球贸易战升级,全球经济面临着不确定性,国内未来发展动能主要来自内需市场的消费升级。尽管目前我国经济表现尚可,但受到宏观经济不确定性的影响,给中国白酒“繁荣背后”增加了很大的不确定性压力与经济下行的危机!

白酒行业的三大“递推式”压力让中国酒业在负重下前行:首先是一线名酒对二线名酒的压力。2018年以来白酒行业的集中化趋势原来越明显,2019年可以说是名酒中的名酒年,茅台、五粮液二元化名酒带动时代来临,茅、五的高速增长与强劲表现对于国窖、梦之蓝等一线名酒来说都是压力。同时一线名酒销量的快速增长,带来了强势价位段和热销区域的快速扩大,增加了与二线名酒的交叉重叠度,客观上对二线名酒品牌如舍得、水井坊、酒鬼、西凤等形成了不小的压力。

其次是全国性名酒对省级名酒的压力。一线名酒、二线名酒、各区域名酒纷纷踏入次高端价位段展开竞争,竞争激烈程度上升;全国性名酒在竞争中拥有资源优势、品牌优势和品质优势,这对于省级名酒来说,冲击次高端压力凸显。

再次是区域名酒面临新高端升级的压力。商务用酒主流价格带随着新商务群体的崛起而升级,从 100~200元升级到200~400元,我们把这一价格带命名为新高端,这是省酒和区域名酒向上升级的最大机会,同时也是全国名酒系列酒优势价位段,因此,这对于对于还未完成升级,或者还未准备好升级的区域名酒、省级名酒来说压力重重!

综上所述,2019下半年白酒行业快速增长时需要警惕宏观环境和市场下行的风险,各类酒企需要抓紧时间升级,抓紧速度“向上走”!

现象二:2019下半年进口酒整体下行呈定局,行业进入结构性盘整期

据中商产业研究院发布的数据显示,进口酒进入连续的下行盘整,2018年1~12月葡萄酒进口量为716549千升,同比下降8.95%,这也是近六年进口葡萄酒首次下滑。2019年第一季度,国内累计进口葡萄酒15.86万千升,同比下降24.3%;金额同比下降15.8%。

我们认为:葡萄酒行业面临的内在问题是结构性盘整(产品结构,市场结构,人群结构),外在问题是经济下行压力,贸易战不确定性带来的供给预期不明。但是,进口葡萄酒领域受影响相对较小,将呈现U形发展态势,经过2~3年盘整还将回归高速,本轮进口葡萄酒亦是集中化时代,向国际大品牌集中、向国内大单品集中、向商业品牌化(连锁渠道品牌)集中。国产酒将面临更加复杂的局面,将呈现L形发展,增长向强品牌集中、头部品牌集中、向品质化的酒庄酒集中,但在未来一年中整个行业仍然处于低速运行状态!

表一:中国葡萄酒行业A股上市公司2018年和2019年第一季度营收数据表

(本图根据上市公司公开数据整理)

表二:2019年第一季度葡萄酒进口情况表

(图片来源网络,如有侵权请联系本站)

现象三:黄酒产业进入发力期,将呈现一超多强的格局

从黄酒企业三大上市公司第一季度报告来看,销量均出现不同程度下滑。2018年除了龙头古越龙山情况较好以外,金枫酒业组织调整问题、会稽山大股东债务纠纷问题均或多或少的影响了企业的发展,但如果2019一二线品牌调整步伐不及时,未来与龙头古越龙山的差距或将可能越来越也大,加之在龙头品牌带动下,通过机制体制创新,二三线黄酒品牌的活跃表现,黄酒行业一超多强的格局或将打破三强稳步发展的常态。

随着社会的发展,酒水消费发展趋势向着低度化、健康化、个性化、精品化和轻奢化方向发展,而黄酒本身低度绵柔、营养健康、底蕴深厚等属性符合了消费发展的潮流和趋势。黄酒行业尽管暂时遇到调整的压力,但随着古越龙山高端价位产品的成功、价格天花板的突破以及商务消费的培育,黄酒行业未来的大发展可期。